Résumé 228 :
Mesures d'asymétrie en économie et en finance
Honoré, Hélène
Eurofidai CNRS
L’évaluation des risques, en économie en général et en finance en particulier, est devenue un domaine important de recherche. De nombreux travaux se sont concentrés sur le lien entre asymétrie et risque faisant appel au skewness (Powers, 2005). Par exemple, afin d’affiner l’analyse du comportement des agents économiques face au risque, la théorie de la décision s’est concentrée sur l’étude de
l’asymétrie. Dans le modèle d’espérance d’utilité, l'asymétrie définit le concept de prudence (Eeckhoudt, Gollier et Schneider, 1995 ;
Eeckhoudt et Schlesinger, 2006).
Cependant, le concept de skewness est souvent mal défini et, par conséquent, mal interprété. Ce problème est d’autant plus important que la question de l’asymétrie se pose dans de nombreuses problématiques économiques et financières. L’objectif de cet article est alors
de présenter les différentes mesures d’asymétrie développées par la littérature statistique
et de décrire à quelles problématiques financières chaque mesure est la mieux adaptée. En
effet, en décrivant précisément les différences statistiques qui existent entre les mesures du
skewness, il est alors possible de proposer le meilleur indicateur répondant à une
problématique économique ou financière spécifique, et surtout de préciser les
interprétations qui peuvent être faites de chacun des indicateurs de l’asymétrie.